房贷觉醒：4月居民中长贷净减少3408亿，一线城市月供占收入58.7%

4月央行数据揭示了一个根本性转变：中国居民与房贷的关系正在发生断裂。楼市成交在回暖，加杠杆意愿却出现史上罕见的锐减——这条巨大的裂痕标志着新的开始。

触目惊心的数字

央行数据显示，4月居民贷款净减少7869亿元，同比多减2653亿元。其中居民中长期贷款（房贷）净减少3408亿元，同比多减2177亿元。这意味着大量居民在提前还贷，而非新增贷款买房。

更深层的账单：2025年全国数据显示，房贷月供占家庭可支配收入的比重已达42.3%，一线城市更是攀升至58.7%。每月1万元实发工资中，超过5800元被划入月供账户，仅剩不到4200元用于三餐、水电、出行、养娃、赡养老人。

三大支柱全部崩塌

过去贷款买房的理由层层递进，而现在这三根支柱已全部断裂：

• 通胀稀释债务？一年期定存跌破1%，银行理财平均收益率跌破2%，高收益「资产荒」持续加剧
• 理财跑赢利率？稳赚的投资渠道消失，提前还贷成了最理性的选择
• 房价永远涨？预期彻底逆转，34.1%的刚需购房者选择一次性付清

不买房的首要原因变了

在一项覆盖5万家庭的调研中，「工作不稳定」已超越「房价高」，成为不买房的首因，占比高达73.6%。当还贷期限长达30年，谁也不敢保证收入未来不降。30年的债务链远超就业安全感周期，一套房产的月供足以吞噬几代人的消费能力与生育意愿。

系统性趋势不可逆

截至2025年末，全国个人住房贷款余额约37.01万亿元，同比下降1.8%。国有六大行存量房贷总额约24.48万亿元，较上年减少约0.71万亿元。居民部门杠杆率从62.3%一路降至59.0%，2026年一季度居民债务增速更是自1995年以来首次出现负增长。

这种趋势是系统性、方向性、不可逆的。居民正在将零钱凑成整钱，优先偿还存量贷款，而非再进行信用扩张。

深层影响

房贷「掏空积蓄、压力抑制婚育」形成恶性循环。当超过40%的家庭月收入被债务锁定，当一线城市近六成的收入被套在月供里，消费降级、生活压缩和生育推迟便成为系统性产物，反向向全社会传导更深层的经济收缩信号。