A股6月展望：震荡向上、结构分化，AI算力仍是核心主线
年中窗口临近，中信证券、华泰证券、天风证券等多家国内券商密集发布2026年中期策略。综合机构共识：盈利兑现推动慢牛延续，结构性机遇遍地开花。
大势研判：震荡向上、结构分化
华泰证券研究所所长助理何康上调全年A股非金融企业归母净利增速预测至15.6%（原12.9%），核心依据在于PPI温和回升与AI+先进制造驱动。中信建投策略分析师夏凡捷预测下半年A股将延续结构性慢牛格局，能兑现业绩增长预期的行业会受到资金追捧，甚至出现抱团行情。
核心主线：AI算力领跑
AI科技算力仍是重点布局赛道。瑞银数据显示，一季度计算机、电子、电力设备板块盈利同比分别增长124%、74%、53%，科创板一季度盈利同比大增205%。行业配置上重点关注：算力中心环节（CPO/PCB/存储/半导体）、算力配套（光纤/液冷/数据中心/电源设备/储能）、以及涨价景气链（储能、机械设备、军工）。
中游制造成新方向
湘财证券分析师仇华指出，目前持续强势的电子、通信设备累积涨幅显著，有切换需求，中游制造大概率会成为6月受益的主要方向。从2017-2025年6月涨幅居前行业来看，偏中下游的工程机械、电池、家电零部件、白色家电出现频次最高。
外资看多中国
瑞银将全年A股盈利增速预测从8%上调至11%，摩根大通用「内外双强」定义当前资金格局。摩根士丹利中国首席策略师王滢分析，此前中东局势、AI超级周期分流了部分资金，后续全球资金有望阶段性回流中国市场。高端电力、绿色技术、AI、半导体、生物科技等赛道具备持续成长能力。
